【研究报告内容摘要】
全球群雄逐鹿:特斯拉引领示范 主机厂联合布局 特斯拉是自动驾驶商业化引领者,独辟蹊径推动智能化发展。特斯拉于2014年10月推出autopilot1.0首次实现自动驾驶系统商业化,目前正在向l3级别迈进。特斯拉独辟蹊径:1)不同于传统分布式电子电器架构,特斯拉采用集中式电子电气架构,减少线束长度,并能够提高大数据处理能力;2)特斯拉是全球率先应用ota升级系统的车企,其自动驾驶功能通过无线网络进行ota持续更新,不断进行性能优化。
传统车企联盟化成趋势,包括大众-福特、戴姆勒-宝马、通用-本田等,共享技术和推动商用化。目前l2级自动驾驶系统搭载率显著提升,l3级别正在开始渗透。我们认为随着主机厂不断加大投入,持续发力,有望加速推动l3级及以上自动驾驶系统的渗透。
· 中国政策定调:智能化与网联化协同 智能汽车=单车智能+v2x 2020年2月24日,发改委、工信部等11部委联合发布《智能汽车创新发展战略》,强调智能化与网联化协同,车联网值得关注。战略愿景提及智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展,车用无线通信网络(lte-v2x等)实现区域覆盖,新一代车用无线通信网络(5g-v2x)在部分城市、高速公路逐步开展应用,高精度时空基准服务网络实现全覆盖。
· 单车智能化先行:政策+电动化驱动 adas渗透率提升 adas执行任务由感知、判断、执行三个环节组成,单车智能主要依赖传感器技术(雷达和摄像头)、芯片和算法。我们认为adas渗透率有望加速提升:1)政策强制标配:中国商用先行,欧美日标配aeb;2)电动化加速:新能源汽车是最佳载体。
adas功能在新能源汽车上的搭载率高于传统燃油车,2018年国内adas市场新能源汽车占比近70%,而传统燃油车仅占30%左右。
此外随着技术逐渐成熟和成本不断下降,adas正由高端向中低端市场渗透。预计adas市场规模2020年达700亿元,2025年突破1500亿元。其中新能源汽车adas市场规模增速更快,预计2020年350亿元,2025年突破1000亿元。

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